全球货币大放水，A股抄底进行时？科技创新、新基建双轮 ...

秭归橙子

为缓解美元流动性危机，美联储昨晚宣布与9家央行开展流动性互换；美国白宫考虑发行50年期和25年期债券为1.3万亿美元刺激方案提供资金。美国财长姆努钦表示，美国财政部完全可以发行更多债券，财政部将利用低利率为大量美国债务再融资。
不仅如此，欧洲央行管委霍尔茨曼表示，欧洲央行在关键的时候推出价值7500亿欧元的刺激方案；英国央行当地时间19日再度紧急降息15个基点至0.1%，刷新历史新低。
亚太方面，日本首相安倍表示，政府必须保障就业，将采取大胆的经济措施。日本央行表示将额外提供2.3万亿日元用于购买证券，并于19日购入2016亿日元ETF，创纪录新高。
一句话，全球是真正进入了货币大放水，利率进入了“0时代”！这对美国好像没啥，因为美国这样印钞，可稀释全世界人手中的美元，可以让全世界为其买单，不过，这个内容不是我们今天要讨论的。
我们还是说世界货币大放水，将带来什么样的影响？

• 货币放水，随着传导作用的进行，必然会传导到物价，一些硬通货会水涨船高；比如原油、贵金属、各种矿物原材料和股市；昨晚原油跳涨超10%，随着沙特等后续达成协议，原油大概率的将出现转折。
  
• 资金的泛滥，最终影响的全球股市，想想我们2015年的牛市行情，就是典型的资金推动下的牛市，当然，这种资金推动下的行情，持续时间段，但至少会在阶段性的，引发资本市场走强。
  

近期虽然我们市场也调整10%左右，但和外盘普遍跌幅30%以上的市场相比，还是强了很多；之所以我们这次能普遍强于外盘，核心原因无非是三点：

• 其一，是我们国内疫情已经控制住了；连续二天，我国内没有新增案例，有的都是传入案例。
  
• 其二，我们市场处在调整四年多的底部区域，而且估值也在历史低位；相比于美股，在11年牛市高点，估值高点，获利盘丰厚，所以下跌要容易的多。
  
• 其三，原油暴跌；由于我们是世界最大的原油净进口国，所以原油下跌，毫无疑问对我们构成利好。
  

之所以列举以上理由说明，其实是想告诉大家，尽管疫情冲击了世界股市，也冲击了世界经济，但相对来讲，我们市场现在最为有利；在世界各国货币放水的背景下，我们市场未来受益必然最为明显，所以从大格局上，我们对A股后市不悲观。
虽然如此，短期市场的低迷仍然是难免的，就像我们昨天说过的，在外围一片哀嚎的背景下，我们显然也难以走出多好的行情，更可能的是，在外围逐步止跌中，我们市场会慢慢震荡盘升；未来在外围逐步回升时，我们出现加速上行。
所以现阶段，我们仍然需要拿出十二分的耐心，来渡过这段让人难熬的岁月。
回到盘面，在救市政策刺激下，昨晚美股终于出现止跌回升；受此影响，我们市场今天也小幅高开震荡，到中午收盘，上证收出冲高回落的假阴。
很显然，短期我们市场，仍然是信心不足，这其实非常容易理解，我们刚才其实已经说到，简单点说，恢复信心需要时间，所以这段时间，大家务必耐心再耐心。
耐心耐心，并不是说，现在除了等待，就好像没事可做；其实这段时间，恰恰是我们需要调整思路的关键时间，因为现在绝大多数股票，都处在相对低位，利用这个时机，我们完全可以对未来投资方向，进行一个全面的规划和调整：
从最近的一系列情况可以看出，我们市场未来的大方向无非就是这么几个：科技创新类和传统蓝筹类。
科技创新，新基建是主流方向，这其中5G电子科技，是主导机会；近日有媒体报道称，大基金二期将于3月底开始实质投资，这个消息也得到了国家大基金管理人华芯投资方面的肯定。
总结来讲，后市可关注的投资方向，老牛认为就这几条主线：
一是，新老基建，这是我们最近反复强调多次的方向，因为他们的政策托底的预期比较高，由于疫情对经济有所冲击，未来会出台刺激性政策的概率很大，所以一旦股市企稳反弹，新老基建的阻力是最小的，很有可能成为本轮行情的领头羊；这里面包含的行业、5G科技类、新能源和智能机器，以及环保等。
二是，短期和疫情相关联的行业，比如医药医疗，随着外围疫情的情况的加重，这个投资方向，还是短期可关注的重点。
三是，低估的白马蓝筹，近期由于外资持续流出，很多白马蓝筹都有所调整，但要注意的是，这里面很多都是行业龙头，业绩增长稳定，基本面都不错，在连续下跌之后，估值更低，更具有中长期的投资价值，对于这个方向，大家一定要以更长期的眼光来看待。
邓普顿说过，“这次不同了”是最昂贵的四个字，因为人性的弱点总喜欢把短期的事情长期化，乐观起来就是“黄金十年”，碰到困难时却又觉得从此再也看不到光明了，但实际上经济周期和市场周期总是起起伏伏、周而复始的。
最后，老牛还是想跟大家聊点心里话：
大盘在这个点位，眼看着手中所持有的股票缩水，大家心里肯定不好受，但股市就是这样，赚钱向来就不轻松；要想取得回报，必须能承受常人所不能承受的压力，否则，为啥股市赚钱的，永远只有少数。
投资路，人生路，眼前的风雨看似来势汹汹，百年一遇；但只要勇敢面对，充满信心，相信最后一定会化险为夷；就像有位朋友讲的：投资的过程，市场可以虐我千百遍，只有结果是好的，我都愿意承担。很简单，投资结果比过程重要，要想得到你期望的结果，就必须承受市场的折磨，所谓的躲过所有风险，也将必然躲过了所有的机会。